一、案例簡(jiǎn)介

2022年，某公司向老年人群體銷售保健品并承諾可使用購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品積分兌換該公司“原始股”，同時(shí)宣稱公司已獲“莫桑比克國(guó)際證券交易所”上市批準(zhǔn)，一旦上市成功，持有“原始股”股東即可獲得高額回報(bào)。

二、案例分析????

根據(jù)《證券法》第九條規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)注冊(cè)。未經(jīng)依法注冊(cè)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券；第三十五條規(guī)定，證券交易當(dāng)事人依法買(mǎi)賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買(mǎi)賣。根據(jù)《刑法》第一百七十九條，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

本案中某公司以在境外上市為幌子，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)依法注冊(cè)，向境內(nèi)公眾發(fā)行股票是違法行為，涉嫌構(gòu)成擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券活動(dòng)；誘導(dǎo)公眾購(gòu)買(mǎi)保健品并獲贈(zèng)“原始股”的行為，涉嫌構(gòu)成詐騙活動(dòng)。

三、案例點(diǎn)評(píng)（萬(wàn)和證券股份有限公司合規(guī)總監(jiān) 李毅）

目前，一些以境外上市為名非法售賣“原始股”的活動(dòng)有所抬頭，大多都以境外上市為噱頭，通過(guò)虛假信息的宣傳，利用投資者對(duì)境外資本市場(chǎng)認(rèn)知的信息不對(duì)稱，誘導(dǎo)公眾買(mǎi)賣“原始股”，進(jìn)而獲得非法利益。廣大投資者應(yīng)擦亮眼睛，遠(yuǎn)離非法發(fā)行或轉(zhuǎn)讓“原始股”活動(dòng)，謹(jǐn)慎識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，保持理性投資，切勿相信非法機(jī)構(gòu)以境外上市為噱頭宣傳推介,誘導(dǎo)公眾購(gòu)買(mǎi)“原始股”的騙局,避免財(cái)產(chǎn)遭受損失。一旦發(fā)現(xiàn)上當(dāng)受騙，應(yīng)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。